深度*行业*电力设备与新能源行业8月第2周周报：《氢能产业标准体系建设指南》出台

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光伏需求潜力较大，产业链价格有望逐渐企稳，下游观望情绪有望消除，需求有望快速释放，2023 年需求有望超预期。建议优先布局业绩弹性较大的辅材、硅片、电池等环节，进入产业化前中期的前沿技术亦值得关注。风电项目已招标存量充足，2023H2 需求或有望放量，同时整机中标价格止跌与大宗价格下行有望助力产业链盈利能力修复，建议优先配置后续增长潜力较大的海上风电环节、盈利有望迎来拐点的整机环节、以及量利有望受益于需求向好的零部件环节。新能源汽车全球景气度持续向上，全年销量有望再创历史新高。随着以碳酸锂为代表的原材料价格企稳，产业链利润将迎来重新分配。电芯环节竞争格局较优，盈利有望回升，4680 和钠离子电池有望规模化量产，凝聚态电池、磷酸锰铁锂、复合箔材等新技术有望推动产业技术升级。

储能环节已开始绘制陡峭成长曲线，在系统集成、终端渠道、电池与电力电子技术等方面有优势的企业将充分受益。电力设备领域建议优先布局涉足储能、虚拟电厂、智能化、充电设施等领域的相关标的。氢能产业周期开启，绿氢成本预计逐步具备竞争力，应用场景有望进一步扩大，建议关注具备成本优势的电解槽生产企业与氢储运、加注装置企业。维持行业强于大市评级。

本周板块行情：本周电力设备和新能源板块下跌3.18%，其中锂电池指数下跌2.24%，核电板块下跌3.05%，光伏板块下跌3.27%，新能源汽车指数下跌3.76%，发电设备下跌3.77%，风电板块下跌3.79%，工控自动化下跌5.11%。

本周行业重点信息：新能源车：中汽协：7 月我国新能源汽车产销分别完成80.5 万辆和78 万辆，同比分别增长30.6%和31.6%，市场占有率达到32.7%。7 月我国储能电池销量共计4.3GWh；动力电池产量共计61.0GWh，同比增长28.9%，环比增长1.5%，装车量32.2GWh，同比增长33.3%，环比下降2.0%，出口共计11.2GWh。比亚迪第500 万辆新能源汽车下线。

光伏风电：TCL 中环硅片涨价6.3%~7.2%。上海电气与理想万里晖签订异质结产线装备采购协议。储能：7 月储能系统中标量接近5GWh，中标均价1.1 元/Wh，同比下降26%。宁德时代携手中国电建，将在新型储能、智慧能源等方面合作。氢能：国家标准委等六部门联合印发《氢能产业标准体系建设指南（2023 版）》，为国家层面首个氢能全产业链标准体系建设指南。

本周公司重点信息：2023H1 业绩预告：阳光电源：预计盈利：400-450亿元，同比增长344%-400%。2023H1 业绩公告：天宜上佳：盈利1.32亿元，同比增长82.27%。东方盛虹：盈利16.80 亿元，同比增长3.21%。

涪陵电力：盈利2.59 亿元，同比下降36.14%。华明装备：盈利2.87 亿元，同比增长54.44%。三变科技：盈利1,529 亿元，同比增长26.37%。海得控制：盈利6,706 万元，同比增长39.58% 。锦浪科技：向特定对象发行的股票限售股份上市流通，本次解除限售的股份数量为1,950 万股，占公司总股本的4.86%。奥特维：控股子公司松瓷机电与新疆中部合盛硅业有限公司签订《采购合同》，合同标的物是大尺寸单晶炉，合同金额约2.9亿元（含税）。恩捷股份：子公司及日本帝人株式会社就河北金力新金力股份及相关方侵害公司发明专利权纠纷向广州知识产权法院提起诉讼，本次专利侵权诉讼共2 个案件，合计2.10 亿元。

风险提示：价格竞争超预期；国际贸易摩擦风险；投资增速下滑；政策不达预期；原材料价格波动；技术迭代风险。

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