哪家公司发展趋势最好？一图揭秘六大科技巨头现金流量表

巴菲特曾说过，现金就是氧气。

(资料图)

从历史数据来看，美股科技巨头是手握庞大现金流的主角。

二季度，美国六大科技巨头$苹果(AAPL.US)$、$谷歌-A(GOOGL.US)$、$微软(MSFT.US)$、$亚马逊(AMZN.US)$、$Meta Platforms(META.US)$和$奈飞(NFLX.US)$不仅市值节节攀升，其持有的现金储备之高也是前所未见。

据最新一个报告季度的数据显示，苹果拥有的现金、现金等价物和短期投资高达1665.43亿美元；谷歌则坐拥超1183.32亿美元；微软以1112.62亿美元的储备位列第三。

仔细观察这些科技巨头的财报会发现，美国上市公司的三大报表顺序通常是利润表、资产负债表、现金流量表。

但亚马逊的三大报表顺序一直是现金流量表、利润表和资产负债表，因为亚马逊认为利润表和资产负债表都不能如实反映其经营情况，只有现金流量表才可以如实反映其经营业绩，因此亚马逊希望投资者从现金流量的角度评价其股票的投资价值。

那么为何现金流量表会如此重要呢？

现金流量表是企业在一个会计财年期间现金的流入流出情况，如果把公司的现金比作一个水池，那么流入流出水池的水可以比作公司的现金流，如果流入大于流出证明公司赚钱的能力比花钱的能力强；反之，公司的赚钱能力不如花钱能力。

现金流一般分为三类：

经营性现金流：是指企业经营活动中产生的现金流量。

投资性现金流：是指企业投资活动中产生的现金流量。

融资性现金流：是指企业融资活动带来的现金流量；发行股票、债权是融资性现金流流入，回购股票、偿还负债本金是融资性现金流流出。

分析现金流量表，需要重点关注的一个指标就是现金净流量，这个指标经常被拿来和利润表的净利润相比。因为净利润受到应收账款、折旧摊销等因素的影响，不能反映企业资金的真实情况，而现金净流量反映的都是真金白银。

富途资讯拆解了六大科技巨头的现金流量表，整体上这些科技巨头现金流均处于健康的状态。

值得注意的是，Meta是罕见还在快速扩张的巨头，本季度期末现金较期初大幅增140%至298.04亿美元；经营活动现金净额同比增41.92%至173.09亿美元，投资活动现金净额同比增25.23%至-52.03亿美元，融资活动现金净额同比大增180.63%至52.92亿美元。

此外，苹果因融资活动产生的现金流出较其他科技巨头更多的原因在于——苹果本季度其股东合共返还了213.27亿美元现金，其中包括派息用了38.49亿美元，股份回购用了174.78亿美元。

不同于苹果现金都拿去回购股票，微软的现金储备则多数用去投资收购，例如此前宣布对OpenAI100亿美元的投资，还要687亿美元收购动视暴雪，可以说这些都可以用现金储备进行支付。

但总体而言，一定的现金储备对于企业经营起到稳定的作用，并且还在经济下行等时期给自己带来更大的机会，可以去进行一些投资收购。

编辑/Somer

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